Diferentes tipos de cobertura o hedging: herramientas de gestión de activos y cómo funcionan

Los inversores experimentados buscan constantemente nuevas herramientas para proteger sus activos. La inestabilidad económica, las fluctuaciones y la inflación obligan a los inversores a buscar nuevas herramientas para proteger su dinero. La cobertura es una forma reconocida y eficaz de hacerlo. ¿Qué es la cobertura? El término se refiere a las transacciones que compensan las pérdidas. Este método permite reducir significativamente las pérdidas eventuales debidas a cambios bruscos en el valor de los activos. Es importante para cualquiera que desee preservar su dinero. Puede ser simple o complejo, dependiendo de las acciones del inversor.

Resumen de las estrategias de protección

Existen seis tipos principales de estrategias, cada una de ellas adaptada a diferentes necesidades y situaciones de mercado. Analicemos las principales perspectivas y sus características.

Clásica (pura)

Un método muy utilizado que consiste en utilizar posiciones directas e inversas en un mercado líquido. Veamos la situación: la intención de comprar acciones puede cubrirse mediante la venta de futuros sobre esas acciones. Esto reduce el riesgo de pérdida en caso de una caída brusca del precio.

Completa y parcial

La estrategia completa se lleva a cabo creando posiciones que compensan totalmente las posibles pérdidas. La cobertura parcial se utiliza para maximizar la reducción del riesgo, al tiempo que se conserva cierto potencial de beneficio si el mercado evoluciona favorablemente.

Preventiva

Esta estrategia se basa en previsiones de la evolución de los costes. Los inversores utilizan estas técnicas para protegerse frente a posibles fluctuaciones y tendencias inflacionistas. Por ejemplo: si se prevé una variación brusca del tipo de cambio, las empresas pueden controlar el riesgo de antemano mediante contratos de futuros sobre divisas para evitar pérdidas.

Selectiva

Los inversores eligen posiciones específicas que desean proteger. Esto resulta útil cuando se considera que el riesgo de determinados activos es mayor que el de otros, lo que permite una gestión flexible del riesgo centrada en las áreas más vulnerables.

Cross

Estrategia que consiste en proteger una posición mediante diferentes instrumentos. La situación: un inversor que posea acciones de una empresa podría utilizar opciones sobre acciones de otra empresa en condiciones similares para reducir el riesgo global.

Estrategias con opciones y recobertura

La estrategia con opciones consiste en aplicar estrategias de opciones para proteger las posiciones de inversión. Los inversores recurren a la recobertura cuando cambian las condiciones del mercado, lo que les ayuda a proteger sus posiciones al tiempo que se benefician de las fluctuaciones en el coste de las opciones.

¿Qué son los fondos de cobertura?

Funcionan como fondos de inversión especializados que aplican enfoques innovadores a la gestión de activos financieros con el fin de maximizar la eficiencia de las inversiones. A diferencia de las estructuras de inversión convencionales, estas organizaciones cuentan con una mayor capacidad para seleccionar instrumentos financieros y pueden ejecutar estrategias de negociación complejas, que abarcan operaciones con recursos prestados, contratos de derivados y mecanismos de venta en corto. El objetivo principal de estos fondos es garantizar una revalorización estable del capital independientemente de las tendencias, lo que resulta especialmente atractivo para inversores cualificados y grandes instituciones financieras. Estos vehículos de inversión avanzados suelen requerir importantes aportaciones de capital inicial y se dirigen principalmente a inversores sofisticados capaces de realizar análisis y gestionar el riesgo inherente.

Instrumentos

Futuros

Acuerdos vinculantes que obligan a comprar o vender activos a un precio fijado. Se utilizan activamente para minimizar los riesgos de inversión asociados a las fluctuaciones bruscas de valor y proteger los activos.

Contratos a plazo

Contratos personalizados similares a los futuros, pero con menor liquidez. Estas transacciones no se realizan a través de bolsas y suelen utilizarse para reducir los riesgos cambiarios en fechas concretas.

Opciones

No suponen una obligación como los futuros, sino el derecho a comprar o vender activos a un precio determinado. La flexibilidad de la cobertura mediante opciones las ha hecho muy popular en el ámbito de la inversión, ya que ofrece protección frente a posibles pérdidas al tiempo que permite actuar en función de las condiciones del mercado.

Swaps

Los swaps permiten el intercambio de flujos de efectivo entre contrapartes con condiciones financieras diferentes. Los swaps se utilizan a menudo para cubrir diversos riesgos, como el de tipos de interés o el cambiario. También pueden personalizarse para satisfacer necesidades específicas.

Marco operativo

La cobertura en el mercado de valores suele realizarse mediante contratos de futuros y opciones. Situación: un accionista puede abrir una posición corta en contratos de futuros durante un periodo de inestabilidad para compensar posibles pérdidas.

He aquí un ejemplo sencillo: un inversor compra acciones con expectativas de crecimiento, pero decide controlar el riesgo tras conocer noticias sobre posibles factores negativos. Abre una posición corta en futuros sobre las mismas acciones, asegurándose así protección frente a caídas de los precios.

Riesgos y matices

Este proceso también presenta algunas desventajas. En primer lugar, los instrumentos pueden suponer unos costes considerables, lo que reduciría los beneficios potenciales. En segundo lugar, las valoraciones erróneas del mercado pueden provocar pérdidas inesperadas. Por ejemplo, si el mercado evoluciona en contra del escenario previsto, todos los esfuerzos de cobertura pueden resultar en vano. Por último, la cobertura total también puede limitar el crecimiento de los ingresos cuando el mercado evoluciona favorablemente.

Protección de activos en Cryptadium

En el procesamiento de criptomonedas Cryptadium, el término «cobertura» (en inglés, «hedging») se refiere a una opción especial que permite proteger las criptomonedas que llegan a tu cuenta personal frente a las fluctuaciones del tipo de cambio. ¿Cómo funciona? Al activar la opción y cubrir todas o algunas de las monedas, se garantiza su envío automático a un fondo de cobertura o hedge fund y su conversión a monedas estables o stablecoins, es decir, monedas vinculadas al dólar estadounidense. Estas se mantendrán en el fondo de cobertura hasta alcanzar el límite mínimo, que se puede configurar, y después se transferirán al saldo de su cuenta personal. De este modo, todas las monedas que haya cubierto estarán a salvo.

Liliya Andrushevskaya,

expert Cryptadium